Бумажные деньги
Бумажные деньги, денежные знаки, выпускаемые государством. Б. д. характеризуются следующими обязательными признаками:
- 1) они выпускаются (прямо или косвенно) государственным казначейством, а не кредитными учреждениями,
- 2) обязательны к приему по всем платежам,
- 3) реальными стоимостями обеспечивается не каждый бумажный знак в отдельности, а вся масса выпущенных Б. д., и притом обеспечивается не полностью.
Бумажные деньги являются не настоящими деньгами, а лишь представителями золота в обращении. Они замещают золото только в качестве средств обращения, но отнюдь не во всех денежных функциях. Возможность замены полноценных средств обращения бумажными объясняется тем, что всякого держателя средств обращения интересует в них не их стоимость, но их способность обмениваться на нужные товары в определенной пропорции. Покупательная способность каждого бумажного знака зависит от того, какое количество реальных денег этот знак замещает в обращении. Если напр. обращение требует 2 миллиардов золотых рублей, а вместо них будет выпущено 2 миллиарда бумажных рублей, то каждый бумажный рубль окажется фактически заместителем одного золотого рубля, и его покупательная способность окажется равной одному золотому рублю. Если же обращение требует 2 миллиардов золотых рублей, а выпущено в обращение 4 миллиарда бумажных рублей, то каждый бумажный рубль будет замещать в обращении не один золотой рубль, а один золотой полтинник.
Покупательная способность бумажных денег зависит, с одной стороны, от суммы товарных цен, выраженных в золоте, и, с другой стороны, от количества бумажных денег и скорости их обращения. При одном и том же количестве Б.д. и при одной и той же скорости их обращения понижение суммы товарных цен приводит к тому, что часть находящихся в обращении бумажных денег оказывается излишней. Если этот излишек бумажных денег не будет немедленно изъят из обращения, покупательная способность Б. д. упадет. Тот же результат получится, если при неизменной сумме товарных цен будет увеличено количество находящихся в обращении бумажных денег или возрастет скорость их обращения.
В целях поддержания покупательной способности бумажных знаков на одном и том же уровне, соответствующем их номиналу (см.), государство должно иметь в своем распоряжении некоторый золотой резерв, предназначенный для размена излишков бумажных денег на золото. Как только, вследствие понижения суммы товарных цен или вследствие чрезмерного выпуска бумажных денег, в обращении образуется излишек Б. д., последние устремляются в казначейство, где и обмениваются на золото, и количество бумажных денег в обращении возвращается к норме.
Как бы ни колебалась сумма товарных цен, она (при нормальных условиях) не падает ниже определенного предела, который называется минимумом товарного обращения. То количество средств обращения, которое обслуживает минимум товарного обращения, никогда не может оказаться излишним. Поэтому та часть бумажных денег, которая соответствует этому минимуму, может выпускаться без всякого реального обеспечения. Только дополнительные выпуски Б. д. могут оказаться излишними и потому требуют обеспечения золотом.
Эмиссия (выпуск) бумажных денег приносит государству вполне реальный доход. Выпуская не имеющие никакой стоимости бумажные деньги в пределах минимума товарн. обращения, государство извлекает из страны вполне реальные стоимости. Так. обр. эмиссия Б. д. превращается в своеобразный скрытый налог на население (эмиссионный доход).
При выпуске бумажных денег сверх минимума товарного обращения, государство так же, как и в первом случае, извлекает из страны реальные стоимости; однако в случае если выпущенная часть бумажных денег окажется излишней для обращения, государству придется выкупить ее и возвратить населению изъятые от него реальные стоимости. Эмиссия Б. д. сверх минимума товарного обращения, в условиях стабильности (устойчивости) бумажного знака, превращается в беспроцентный заем, получаемый государством от населения. Обычно правительства прибегают к помощи бумажно-денежной эмиссии в тех случаях, когда расходная часть бюджета (см.) превышает доходную и когда возникает необходимость изыскать дополнительные средства. В этих затруднительных обстоятельствах правительства часто выпускают больше бумажных знаков, чем обращение способно поглотить, не имея при этом достаточных золотых резервов для изъятия излишков бумажно-денежного обращения. В результате происходит переполнение обращения Б. д. (см. Инфляция), размен бумажных денег на золото приостанавливается, и покупательная способность денег падает. Первые выпуски избыточных бумажных денег лишь очень незначительно сказываются на их покупательн. способности, т. к. население по инерции продолжает накоплять значительную часть эмиссии. В дальнейшем же, по мере падения покупательной способности Б. д., доверие к ним подрывается, и население, прекращая накопление Б. д., выбрасывает в обращение также и ранее накопленные. Таким образом в сферу обращения переходят все большие и большие массы бумажных денег, хранившиеся до сих пор населением, и падение покупательной способности денег начинает обгонять рост эмиссии.
Нередко к инфляции приводит и снижение суммы товарных цен за пределы минимума товарного обращения, что имеет место в случае войны, революции, значительных стихийных бедствий и т. п. Это снижение требует изъятия из обращения не только той части бумажно-денежной массы, которая полностью обеспечена золотом, но и некоторого количества бумажных знаков, входивших до сих пор в минимум и потому золотом не обеспеченных.
Инфляция разрывает кредитные связи. Никто не соглашается отдать деньги в кредит, не зная во что превратится отданная сумма по истечении срока сделки. Далее нарушается нормальный ход накопления. Накоплять падающие бумажные знаки можно только по недоразумению, а золото исчезает из обращения уже в начале периода инфляции. Сильно нарушается также и нормальное обращение товаров. Скопление в руках населения громадных масс бумажных денег вызывает несоразмерный спрос на все товары. Цены на товары растут. Недостаток товаров обостряется тем более, что товары начинают выполнять функцию сохранения стоимости.
При значительном развитии инфляции во все возрастающей мере развивается прямой обмен товара на товар без посредства денег, и рынок дезорганизуется окончательно.
Больше всего от инфляции страдают лица наемного труда (рабочие и служащие), получающие заработную плату в бумажных знаках. Повышение заработной платы не поспевает за ростом дороговизны, но кроме того рабочему приходится получать заработную плату 1 раз в неделю, в две недели или даже в месяц, расходует же он ее ежедневно. За период, отделяющий момент получения от момента расходования денег, покупательная способность бумажных знаков успевает упасть. Страдают также крестьяне, держатели всякого рода кредитных обязательств, лица, живущие на ренту.
Наоборот, торговля и промышленная буржуазия может не только не проиграть от инфляции, но даже использовать ее в своих интересах. То, что капиталист теряет при покупке необходимых ему товаров, он возвращает себе с лихвой при продаже своих фабрикатов. Получая от государственных кредитных учреждений определенную ссуду, капиталист немедленно расходует ее на покупку реальных стоимостей, а после уплачивает свой долг обесцененными бумажными деньгами. Так действовали «короли инфляции» Стиннес, Вольф в Германии, Люшер и др. во Франции, которые успели за период послевоенной инфляции во много раз умножить свои состояния.
Система падающих бумажных знаков препятствует нормальному развитию хозяйства. Она характеризует болезненное состояние хозяйственного организма. Рано или поздно инфляция должна быть прекращена. Существует ряд различных методов ликвидации инфляции. Главнейшими являются: дефляция, девальвация и аннуляция. Способ дефляции заключается в том, что правительство добивается постепенного равновесия между своими доходами и расходами. Оно накопляет (часто при помощи займа) большой золотой запас и приступает к выкупу излишних бумажных знаков, повышая их покупательную способность до номинала. Способ этот применяется в тех случаях, когда инфляция не успела еще достигнуть катастрофических размеров. Политика дефляции приводит к падению цен и к повышению реальной заработной платы, а потому встречает острое сопротивление со стороны промышленной буржуазии, особенно той ее части, которая заинтересована в экспорте.
Способ девальвации заключается в том, что правительство, сбалансировав бюджет, прекращает выпуск бумажных денег. Если при этом сокращение суммы товарных цен прекратилось, это приводит к стабилизации бумажного знака, т. е. приостановке его падения. Тогда объявляется снижение номинала бумажных денег (напр. 1 бум. рубль объявляется равным 25 копейкам) или старые деньги обмениваются на новые твердые бумажные деньги соответствующей пропорции (напр. 4 старых рубля за 1 новый). Девальвация представляет собой частичное государственное банкротство (см. Банкротство государственное), так как государство таким образом открыто признает свою неспособность расплатиться по обязательствам.
Наконец под аннуляцией бумажных денег понимается полное их упразднение. Следует различать Стихийную аннуляцию — когда падение бумажных знаков приводит к полному отказу населения принимать их и бумажные деньги. аннулируются сами собой — от аннуляции организованной. В последнем случае государство, подготовив почву для создания устойчивой денежной системы, объявляет все выпущенные бумажные деньги недействительными и выпускает в обращение новые деньги. Здесь мы имеем полное банкротство государства.
Литература:
- Трахтенберг И., Бумажные деньги, М., 1924;
- Преображенский Е., Бумажные деньги в эпоху пролетарской диктатуры, М., 1920;
- Каутский К., Золото, деньги и дороговизна;
- Гильфердинг Р., Финансовый капитал, гл. I—III, П., 1918 (дана не вполне верная теория бум.. денег);
- Маркс К., К критике политической экономии, гл. II, М., 1923;
- его же, Капитал, т I. гл. III, т. III, главы 28, 33, 34, М., 1923.
А. Кон.
История бумажных денег
В Австрии первый законодательный акт о введении бумажных денег издан в 1762. После Наполеоновских войн эмиссия достигла значительных размеров и курс бумажных денег сильно понизился. В 1848 размен бумажных денег был приостановлен. В годы 1849—54 количество бумажных денег удвоилось. Денежная реформа 1892, заключавшаяся в введении золотой системы, фактически была проведена таким образом, что вместо прежних бумажных денег все каналы обращения были заполнены банкнотами (см.). Мировая война привела в Австрии к сильному обесценению бумажных денег. С 1922 австрийскому правительству удалось при помощи Антанты стабилизировать свою валюту.
В Англии бумажные деньги впервые появились в эпоху Наполеоновских войн. В 1797 размен банкнот был прекращен, и они превратились в неразменные бумажные деньги. Количество неразменных банкнот в годы 1797—1815 утроилось, и курс их понизился на 25—30%. Размен был восстановлен только в 1821. Мировая война снова заставила Английский банк прекратить размен банкнот; правительство выпустило в значительном количестве казначейские знаки. Количество банкнот Б. д. увеличилось в Англии с 29 млн. фунт. стерл. в 1914 до 387 млн. фунт. в 1926 (т. е. свыше чем в 13 раз). В 1925 в Англии был снова введен, правда лишь условно, размен банкнот на золото.
В Германии бумажные деньги появились впервые в 1806. Страна имела золотое обращение до мировой войны, когда размен был прекращен, и билеты Рейхсбанка превратились в бумажные деньги. За время 1914—23 количество-банкнот и бумажных денег возросло с 2,9 миллиардов марок до астрономической цифры в 496.507.424.772 миллиардов марок. Это привело к полному обесценению бумажных денег. В конце 1923 выпускается новая валюта, обеспеченная земельной собственностью, а также промышленными, торговыми и банковыми предприятиями. Старые марки обмениваются на новые по курсу 1 биллион бумажных марок за 1 золотую. С 1924 германская марка стабилизируется. К концу 1926 обращение достигло 5.311 млн. марок, что в общем соответствует потребностям страны.
В Северо-Американских Соединенных Штатах бумажные деньги были впервые введены уже в конце 18 века. Эмиссия бумажных денег повторялась несколько раз, вследствие чего курс их пал. В дальнейшем эмиссию банкнот и Б. д. начали производить банки различных штатов. К 1781 бумажные деньги обесценились больше, нежели в 40 раз. В 1787 в конституцию С.-А. С. Ш. был включен пункт, запрещавший прибегать к выпуску бумажных денег для покрытия государственных долгов. Гражданская война между северными: и южными штатами снова привела к усилению эмиссии. Согласно закону 1862, в обращение временно были пущены «билеты Соед. Штатов», т. наз. гринбеки (см.). Чрезмерный выпуск к 1866 бумажных денег привел к значительному росту цен. В 1875 «гринбеки» начали размениваться на золото. Во время мировой войны Соединенные Штаты сохранили золотой размен.
Во Франции в 1718 был открыт частный банк, имевший право выпуска разменных банковых билетов. Спустя два года, в результате чрезвычайной эмиссии, размен был прекращен. В 1789 правительством были выпущены в обращение ассигнаты (см.), вскоре превратившиеся в Б. д. В 1793 королевские ассигнаты, не обмененные своевременно на республиканские, были аннулированы. В 1848 размен билетов Франц. банка был приостановлен и им был сообщен принудительный курс. Франко-прусская война и Парижская Коммуна (1870—71) снова вынудили прекратить размен Б. д., который был возобновлен с 1874. Перед мировой войной во Франции существовало золотое обращение. После объявления войны размен банкнот был прекращен. В 1914—26 количество банкнот и Б. д. увеличилось с 6 до 52,9 млрд. франков. Курс франка в долларах упал за это время со 103% до 13%. С осени 1926 падение курса прекратилось, и в 1928 достигнут и окончательно декретирован твердый курс франка.
В России при Екатерине II в обращение были выпущены ассигнации, превратившиеся впоследствии в Б. д. С 1807 под влиянием войны и значительной эмиссии курс их сильно понизился. С 1817 правительство начинает выкуп ассигнаций и уничтожение их. Всего было выкуплено Б. д. на сумму в 236 млн. руб. В 1843 был проведен обмен старых ассигнаций на вновь выпущенные разменные кредитные билеты, обеспеченные золотом и серебром. Позднее, особенно в связи с Крымской кампанией, эмиссия кредитных билетов сильно увеличилась, курс их упал, и размен был прекращен. С введением в 1897 золотого обращения кредитные билеты снова начинают играть роль банкнот. В 1914 в связи с начавшейся мировой войной размен денег был прекращен, и золото исчезло из обращения. Ко времени Февральской революции курс рубля упал в 3 ½ раза. Эмиссия бумажных денег продолжала расти. При Временном правительстве были выпущены «думские деньги» и «керенки».
Октябрьская революция и связанная с ней натурализация обмена привели к вытеснению денежного товарооборота из обобществленного сектора хозяйства. бумажные деньги циркулировали лишь на вольном рынке. Тем не менее для извлечения дохода государство принуждено было продолжать эмиссию. Кроме советских денежных знаков центрального правительства, бумажные деньги выпускались также отдельными советскими республиками (и различными белогвардейскими правительствами). С переходом к нэпу (см.) была введена система двойной валюты: с одной стороны, в обращении оставался падающий совзнак, а с другой—появился твердый червонец. Общее количество бумажных денег за годы 1914—24 увеличилось с 1,6 млрд. руб. до 702.308.342 млрд. р., причем покупательная сила рубля была крайне ничтожна. В 1924 была проведена денежная реформа (см.). Эмиссия совзнаков прекратилась. В обращение были выпущены казначейские билеты (см.), на которые производился выкуп совзнаков по определенному курсу. Была также выпущена серебряная и медная разменная монета. В 1927 в обращении находилось банкнот на сумму до 791,4 млн. руб. и казначейских билетов — 381,8 млн. р., всего на сумму 1.173,2 млн. р. Денежная реформа, в связи с общим улучшением хозяйственного положения страны, в значительной степени укрепила нашу денежную систему.
Литература:
- Юровский Л. Н., Современные проблемы денежной политики, М., 1926;
- Фалькнер С. А., Бумажные деньги французской революции, М., 1919;
- Дволайцкий Ш. М., Германия в 1923 г., М., 1924;
- Кауфман И., Из истории бумажных денег в России, СПБ, 1919;
- Сокольников Г. Я., Финансовая политика революции, тт. I—II, М., 1925—26;
- Каценеленбаум 3. С, Денежное обращение России в 1914— 24 гг., М.—Л., 1924;
- Юровский Л. Н., Денежная политика Советской власти (1917—1927), Финансовое изд-во, М., 1928.
- В статье воспроизведен текст из Малой советской энциклопедии.
